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A股再现过山车行情 市场底是否显现?

时间:2021-09-30 来源网站:丑橘财经网

A股再现过山车行情 市场底是否显现?

本周A股行情可以说是跌宕起伏,大起大落,完全就是一个过山车走势。

周一大盘延续颓势,盘中一路震荡下挫,收盘大跌8.49%创出8年来最大单日跌幅,个股大面积跌停;周二颓势不改,大盘失守3000点重要关口;周三早盘最低下探至2850点,随后在金融股的强势拉升带动下快速上行,临近收盘股指再度下行翻绿,全天走出“A”走势;周四沪指超跌反弹,盘面上板块全线飘红,3000点关口失而复得;周五则延续强势,收盘大涨148点并一举站上3200点关口。

在3373点“政策底”被跌破之后,市场一直在期待着市场底出现。那么,本周的低点2850点是不是就是真正的市场底呢?财富宝专家团成员多数认为,市场底需要反复震荡考验后才会出现,短期急跌后出现的底部很难说是市场底,目前投资者只能走一步看一步,在控制仓位的前提下短线操作。考虑到年线3400点压力较大,投资者对反弹空间也不宜过分乐观,除非市场能够放量突破3500点一线,否则还是要保持低仓位应对,适当高抛低吸。

行情回放

大盘先抑后扬

散户割肉出逃,外资踊跃抄底

“想到了会出现调整,但5天跌1000点还是把我给吓坏了,在大盘跌破3000点之后我就割肉了,结果割在了地板上!”昨天收盘后,股民李汉欣告诉记者,本周他的操作完全踏错了节奏。在周二大盘跌破3000点后央行宣布了“双降”,周三盘中大幅拉升后买入又被套,周四冲高解套后急忙卖出,结果错过了两天10%的收益。

本周大盘的走势可以用惊心动魄来形容,是A股历史上极为罕见的走势。周一周二连续暴跌,在周三冲高回落初步企稳后,周四周五又连续暴涨,市场大起大落几乎成为了常态。“曾经以为千股跌停再也不会出现了,但没想到竟然又会有2000多只股票跌停。”在周一收盘后,李汉欣说,在他炒股这10多年里,这样极端情绪化的行情如此频繁地出现还是第一次遇到。“不是极度恐慌,就是极度贪婪,市场的赚钱效应太差了!”

在A股的恐慌暴跌中,外资抄底热情不减。本周通过沪股通抄底的资金超过300亿元。大盘跌得越多,外资买得越多。8月24日A股大跌8.49%时,沪股通净买入81.49亿元,创历史单日净买入额第二高,8月25日A股再度下挫7.63%,沪股通净买入79.82亿元,8月26日沪股通全日净买入额达73.97亿元,昨天上证指数大幅反弹,沪股通买入额有所减少,全日净买入47.12亿元。连续4天累计净买入282.4亿元,这在沪股通历史上是前所未见的。从外资买入股票的种类看,还是比较集中的,主要是大盘蓝筹股,其中以金融股为主。经过这两天的反弹,这些外资已经有所获利。

与外资踊跃抄底形成对比的是,不少A股投资者却是割肉出逃。记者在一些炒股的QQ群和微信群里看到,不少投资者在跌破3000点时彻底失去了信心,选择了割肉离场,大多数投资者基本都割在了地板上。由于本次暴跌速度太快,在5个交易日大盘跌幅超过20%,导致大批融资客也逼近了平仓线,部分甚至再次被强行平仓。此外,本周四个交易日有多达28只分级基金B遭遇下折,超过了7月初的下折基金数量,这些基金下折导致的份额赎回也在一定程度上打压了市场,导致不少投资者损失惨重。

财富宝专家观点

■中航证券董吉新

短期底部探明中期将区间震荡

从打击地下钱庄,到央行“双降”,国家更多是为了给股市提供充裕的流动性,而这也是支持行情在后半周反弹的重要原因。毕竟如果按照周初这样的跌法再跌下去,不仅是融资客危险,就连上市公司大股东的股权质押也会面临平仓的风险。股权质押作为大股东常用的、便捷的融资手段之一,在市场行情火爆的背景下,运用十分普遍。但是一旦股票价格逼近预警线甚至是平仓线,强平风险将成为当下市场难以忽视的威胁。数据统计显示,2014年全年质押股权的市值在1.38万亿元左右,而今年仅前7个月所质押的市值就达到1.58万亿元。如果这些资金要被迫平仓,那么大盘就危险了,从这个角度看,2850点再度大幅下跌的风险并不大。

从最近三个交易日看,市场的波动范围一直维持在2900点-3000点这个区域内,并且连续数次跌破甚至逼近2900点,随后就被权重板块的上涨而收复,这加强了市场在2900点-3000点是阶段性底部的判断。短线市场的走势或许还有反复,但从近期各路资金的动向来看,2850点附近成为市场底的概率正在增加。当然,考虑到连续下跌后投资者的情绪已经出现过度悲观的苗头,后期不排除有跌破2850点的可能,但如果投资者情绪能够逐步稳定,那么后市有可能在此构筑一个新的平台,形成区间震荡走势。

在具体操作中,风险防范依旧要放在首位,建议投资者尽量将仓位控制在半仓以下,高抛低吸波段操作。在具体操作中,建议关注国企改革股,这是今年全年的投资主线,虽然在近期大盘杀跌中这些股票也遭遇到大幅下跌,但其中部分有重组预期的个股后期还会有表现的机会,因此可以逢低积极介入。对于没有业绩支撑纯粹靠讲故事的创业板股票而言,目前还是要回避,虽然它们的股价不少已经腰斩再腰斩,但由于它们前期的涨幅都是10倍甚至更多,因此未来或许还会再次腰斩,从这个角度看,还是要回避创业板股票,特别是前期涨幅巨大又缺乏业绩支撑的股票。

■瑞郎投资周达强

冲高继续减仓市场底还没出现

本周大盘在暴跌后出现报复性反弹,最低点触及2850点,随后反弹了400点,主要由超跌的题材股引领。周五收盘后,证监会又紧急发布公告说上调股指期货保证金,但是仔细分析,其实对市场作用更多只是心理上的影响。毕竟如果机构无法通过空单来对冲风险,只能靠卖出股票来降低风险的话,对市场冲击只会更大,从这个意义上讲,证监会的救市维稳政策还有更长的路要走。

从盘面上观察,军工板块在本轮反弹中表现出色,在阅兵仪式前应该还有表现的机会,但一旦阅兵开始,恐怕会有见光死的走势出现,对此投资者要有足够的警惕。目前全球股市走势联动性增强,美股在连续反弹之后继续调整的可能性很大,而港股在昨天A股收盘后出现了跳水,这对下周A股的走势将会有不利影响,因此大盘可能还会有低点出现,市场底还要继续寻找。

从操作上看,下周大盘如果继续冲高建议减仓,稳健的投资者甚至可以清仓。毕竟目前只是暴跌后的反弹,大盘涨得快是因为前期跌得猛,千万不要因为两天的大涨就对后市过于乐观,短期依旧要以防御为主,等待市场底部出现后再入场不迟。

■国泰君安季诚冠

维稳行情延续坚持短线操作思路

近期外资大举抄底A股,不难看出当前市场股票已经回归合理估值范畴。而大阅兵临近前主力连续拉升股指,更是在政策面透露了维稳的意图。其实本身市场在连续暴跌后就有反弹的要求,而央行双降更是放大了反弹的步伐。虽然在指数反弹后仍有消息说是国家队在进行干预,但是通过对比之前国家队救市的操盘手法以及近期关于证金公司相关的新闻报道,大盘指数的反弹更多的是市场自发的抄底行为。而且从8月24日开始,沪港通使用额度连续4天保持高位,这也反映出当前A股从估值、形态等各个方面都具备了投资价值,这也是吸引场外资金入场抄底的关键。短期内维稳行情仍将会延续。

连续两天反弹后市场恐慌情绪有所缓解,但认为下跌就已经过去还为时过早。从股指运行来看,在近两日的反弹中市场量能虽有所放大,但并未出现持续放量。在上方多条均线的压制下,若没有市场量能的持续放大,股指进一步反弹空间将十分有限。从盘面来看,各板块在近两日的反弹中呈现轮动上涨的格局,但市场中主线并未清晰,持续性热点的出现才是股指能否延续反弹的关键。从这个角度看,投资者对后市也不要过分乐观,毕竟投资者信心修复是一个长期的过程。

央行“双降”有利于悲观情绪的安抚,但并不足以马上修复市场的情绪,短期受制于情绪的波动,市场仍将延续震荡寻底的状态。在市场信心尚未修复、风险偏好快速下降的背景下,投资者不宜进行过于激进的操作,盲目的“抄底”和“追涨”均不适宜,注意仓位的控制才是关键。对于目前的反弹行情半仓足够了,短线可波段参与跌幅较大的品种,毕竟跌多了反弹也就更大一些,但要注意快进快出。

■申万宏源李青

走一步看一步耐心等待市场底出现

本周大盘先抑后扬,在周线上收出带有较大缺口的长下影线阴线。从技术指标来看,本周沪指直接跳空向下,在周K线上形成了一个3388-3490点高达百点的向下跳空缺口,而从周多条均线来看,目前的周线指标中的5、10周均线均向下,而60周均线被击穿,周四、周五虽然反弹上涨,但60周均线显示构成了一个非常之大的阻力区域。从周K线轨迹来看,周阴线下影线较长,显示阶段性修复日线指标的轨迹依然继续。目前行情是否寻底成功还很难说,投资者只能走一步看一步,耐心等待市场底的到来。

从导致市场大幅波动的原因看,除了全球股市的波动以外,A股自身因素仍然是主要因素。在去杠杆后A股又面临去泡沫化的历程。从目前的估值水平看,目前上证综指的平均市盈率是15倍左右,上证180的平均市盈率是10.94倍左右,上证50的平均市盈率是8.89倍左右,深证主板市盈率是30倍左右,创业板市盈率是70倍左右。蓝筹股的估值水平不高,但创业板市场率仍然维持在一个较高水平,后市仍然有去泡沫化的过程,从这个角度看,除非大盘股再度大幅上涨,否则创业板股票仍有调整空间,因此短期要保持谨慎。

上次救市中大盘在3500点到4000点之间进行了充分换手,本次反弹估计很难超越3500点。在3500点之后的下跌更多感觉是无量杀跌,因此稍微有资金就会快速反弹,但到了前期筹码密集区后没有成交量的配合将很难突破,因此在大盘站上3200点逼近3300点时,投资者要适当减仓。市场底部要真正到来,肯定需要足够长的时间和空间来消化蓄势,因此投资者一定要耐心再耐心,调整好投资心态,寻找优质股票等待逢低布局的机会。